Steward Health Care menerima persetujuan pengadilan untuk menjual enam rumah sakitnya di Massachusetts dengan harga agregat $243 juta selama sidang yang kontroversial pada hari Rabu, yang secara efektif mengakhiri operasi di negara bagian tersebut.
Sistem kesehatan akan menjual Rumah Sakit St. Anne dan Rumah Sakit Morton ke Lifespan Health System yang berbasis di Rhode Island seharga $175 juta; St. Elizabeth's Medical Center dan Good Samaritan Medical Center ke Boston Medical Center senilai $140 juta; dan kedua kampus Holy Family Hospital ke Lawrence General Hospital senilai $28 juta.
Namun, penjualan tersebut jauh dari kata menguntungkan bagi jaringan milik dokter yang bangkrut tersebut. Rincian dari surat yang ditulis oleh CEO Steward Ralph de la Torre, yang pertama kali dipublikasikan oleh Boston Globe pada hari Rabu, mengancam akan membayangi penutupan kesepakatan tersebut sepenuhnya. Eksekutif tersebut mengatakan bahwa ia tidak akan mematuhi panggilan pengadilan untuk bersaksi di hadapan subkomite Senat minggu depan.
Setelah penyesuaian harga pembelian dan biaya penutupan, transaksi tersebut akan membuat Steward rugi sekitar $17 juta lebih, menurut Candace Arthur, mitra di Weil, Gotshal & Manges, yang mewakili Steward selama sidang penjualan hari Rabu.
Hal ini dikarenakan Apollo Global Management memperoleh hampir seluruh nilai asetnya. Perusahaan ekuitas swasta dan manajemen aset tersebut meraup sekitar $225 juta dari transaksi tersebut, menurut perjanjian pembelian aset.
Apollo kini memegang hipotek untuk rumah sakit Steward di Massachusetts, yang dimiliki oleh Medical Properties Trust dan Macquarie Infrastructure Partners. Awal musim panas ini, firma tersebut mengadakan negosiasi panjang dengan Steward mengenai cara mengalokasikan hasil penjualan antara operasi rumah sakit dan real estat.
Arthur mengatakan kepada pengadilan bahwa meskipun transaksi tersebut “bernilai nol dolar,” para debitur sepenuhnya mendukung penjualan tersebut.
Ia mencatat penjualan tersebut akan melindungi ribuan pekerjaan dan mencegah penutupan rumah sakit. Kesepakatan tersebut juga didukung oleh pemerintah Massachusetts, yang telah menawarkan Steward dana darurat sebesar $72 juta untuk menutupi operasi rumah sakit selama bulan Agustus dan September.
Namun, kesepakatan itu tidak berhasil. Steward Pemberi pinjaman “masuk pertama, keluar terakhir” atau FILO — WhiteHawk Finance, Owl Creek Investments, MidOcean Credit Fund Management, dan Brigade Capital Management — keberatan dengan Steward yang menjual rumah sakit tersebut dengan kerugian.
Para pemberi pinjaman juga bertindak sebagai pemodal debitur dalam kepemilikan sistem kesehatan, yang menawarkan dana kepada Steward untuk beroperasi melalui restrukturisasi. Para pemberi pinjaman telah menyediakan sekitar $575 juta dana untuk Steward selama proses kebangkrutan dan memberikan Steward $25 juta minggu lalu, menurut kesaksian dari pengacara mereka, Michael Price.
Sebagai imbalan atas dana, Steward menjanjikan rumah sakitnya sebagai agunan. Price mengatakan kepada pengadilan bahwa kesepakatan Massachusetts melemahkan kemampuan pemberi pinjaman untuk mengamankan pinjaman mereka. Titik kritis tertentu dalam kesepakatan tersebut adalah kemampuan pembeli untuk menanggung kewajiban dengan imbalan harga yang lebih rendah — pengacara berpendapat bahwa dana tersebut seharusnya mengalir langsung ke dalam harta warisan.
“Secara keseluruhan, ada $24,1 juta yang dibayarkan untuk inventaris, $17,6 juta yang dibayarkan untuk [fixtures, furniture, and equipment]di bawah [asset purchase agreement] — itu tidak terbantahkan,” kata Price. “Tidak ada dolar yang masuk ke dalam harta warisan. Tidak ada pertimbangan yang diberikan kepada pemberi pinjaman yang memiliki hak gadai atas agunan tersebut.”
“Kami tidak ingin penjualan ini gagal kecuali benar-benar harus,” kata Price. “Namun, apa yang diminta untuk mereka lakukan sudah keterlaluan.”
Meski demikian, setelah jeda untuk meninjau persyaratan kesepakatan akhir — yang diajukan sekitar pukul 4 pagi hari Rabu — Hakim Kepailitan AS Christopher Lopez menyetujui penjualan tersebut, dengan beberapa peringatan.
Lopez memutuskan untuk menahan sekitar $17 juta dolar dari hasil penjualan — kekurangan dana Steward. Ia akan menentukan di kemudian hari bagaimana mengalokasikan hasil tersebut.
“Ini adalah kesepakatan terbaik yang ada di atas meja, dan itu sudah sangat berarti,” kata Lopez. “Sudah ada proses yang panjang. Pemerintah sudah menggelontorkan dana yang sangat besar untuk membawa kita ke titik ini dan [I’m] tidak menundukkan [the hospitals] terhadap risiko sementara ada orang sungguhan yang duduk di tempat tidur saat ini.”
Kesepakatan tersebut harus diselesaikan paling lambat 30 September atau pembeli dapat mengakhiri kesepakatan tersebut, menurut perjanjian pembelian aset. Kesepakatan tersebut juga tunduk pada tinjauan negara bagian dan peraturan.
Penolakan panggilan pengadilan
CEO pengurus mencuri perhatian pada hari Rabu ketika pengacaranya menulis surat kepada ketua komite Senat tentang Kesehatan, Pendidikan, Tenaga Kerja dan Pensiun, Senator Bernie Sanders, I-Vt., untuk mengatakan de la Torre tidak akan bersaksi sesuai jadwal minggu depan.
Panitia memanggil eksekutif tersebut pada bulan Juli, menuntut agar ia mempertanggungjawabkan perannya dalam dugaan salah urus keuangan dan kebangkrutan Steward. Panggilan pengadilan tersebut merupakan yang pertama dalam beberapa dekade.
De la Torre meminta agar kesaksiannya ditunda hingga proses kebangkrutan federal berakhir. Pengacaranya mengatakan bahwa eksekutif tersebut tidak ingin menjadi bagian dari “proses pidana semu”.
Steward Health Care menolak mengomentari pilihan eksekutif untuk tidak bersaksi minggu depan.
Sanders dengan cepat mengutuk tindakan tersebut dalam sebuah pernyataan hari Rabu, dan menyatakan bahwa ia kecewa tetapi tidak terkejut.
“Saya sekarang bekerja sama dengan anggota Komite HELP untuk menentukan langkah terbaik ke depan,” tulis Sanders. “Namun, saya tegaskan: Kami tidak akan menerima penundaan ini. Kongres akan meminta pertanggungjawaban Dr. de la Torre atas keserakahannya dan atas kerusakan yang ditimbulkannya pada rumah sakit dan pasien di seluruh Amerika. Komite ini bermaksud untuk bergerak maju secara agresif guna memaksa Dr. de la Torre untuk bersaksi atas kesalahan pengelolaan Steward Health Care yang parah.”
Senator dari Massachusetts, Edward Markey dan Elizabeth Warren, menyebut pembangkangan de la Torre “menjijikkan,” dan mengatakan mereka berusaha menahannya dengan tuduhan penghinaan pengadilan jika ia tidak hadir di hadapan Kongres seperti yang diminta.
Melihat ke depan
Sidang penjualan untuk rumah sakit Space Coast Florida — Melbourne Regional Medical Center, Rockledge Regional Medical Center, dan Sebastian River Medical Center — dijadwalkan pada 10 September. Lembaga nirlaba Orlando Health berencana membeli fasilitas tersebut seharga $439 juta. Tidak seperti kesepakatan Massachusetts, Steward berharap dapat mempertahankan nilai dari transaksi tersebut dan akan menggunakannya untuk membayar pemberi pinjaman dan kreditornya, menurut siaran pers tanggal 30 Agustus.
Steward juga telah menyebutkan Kristus Health Ark-La-Tex, bagian dari Irving, Texas yang berbasis di Kristus Health, sebagai penawar utama untuk Wadley Regional Medical Center yang berbasis di Texas pada tanggal 3 September. Christus Health mengajukan penawaran sebesar $4,5 juta untuk fasilitas dengan 123 tempat tidur tersebut. Pihak lain memiliki waktu hingga tanggal 13 September untuk mengajukan penawaran. Sidang penjualan dijadwalkan pada tanggal 24 September.
Tampaknya juga rumah sakit Steward di Ohio, yang dijadwalkan ditutup hanya beberapa minggu lalu, mungkin memiliki kesempatan kedua untuk bertahan hidup.
Steward dan MPT menyampaikan kepada pengadilan pada tanggal 30 Agustus bahwa mereka tengah menjadi perantara kesepakatan bagi MPT untuk mengambil alih operasi rumah sakit di banyak lokasi Steward dengan imbalan “pelepasan bersama atas semua klaim atas kewajiban sewa yang dijamin di antara mereka, termasuk pelepasan miliaran dolar klaim yang dimiliki MPT terhadap Steward.”
Rincian tambahan akan dipublikasikan sebelum sidang 10 September.
Kesepakatan lainnya masih jauh dari penutupan. Sidang penjualan untuk Arizona telah ditunda hingga tanggal yang akan ditentukan kemudian dan sidang untuk Arkansas dan Bahasa Louisiana — yang dijadwalkan pada tanggal 4 September — tampaknya telah menghilang begitu saja dari agenda. Ketika ditanya tentang tanggal sidang, juru bicara Steward berkata, “Saya tidak punya tanggalnya.”